期货交易

交易之前需要做什么准备

交易有长短之分,有投资和投机之分,长线和短线交易在进场之前的准备是不同的。笔者很少参与短线交易,所以,下面以中长线交易为例,来聊一下交易之前要做那些准备?笔者的观点是要做好三方面准备,判断是否值得交易,如何交易,风控措施。

基本面分析是否值得交易

如何分析一笔交易是不是值得参与,关键看潜在的收益有多少,潜在的风险有多大,当收益能让你满意,风险在自己可以承受的范围内时,这就是一笔值得参与的交易。以美原油为例,20美元的价格是不是值得参与?笔者认为,这个价格是值得的参与的,自从2014年,美国页岩油产量爆发后,因为页岩油的特性,国际油价波动的中轴就被死死的钉在了页岩油成本位上。世界经济恢复正常,原油供需恢复后,美油终究是要回到50美元左右的价格,也就是说,以20美元为基准,原油潜在的收益有30美元。

以20美元为基准,现在参与潜在的风险有多大?笔者认为不大,因为原油开采是需要成本的,这个价格已经让大多数产油国进入亏损状态,第一大产油国美国是亏损的,后面俄罗斯处于盈亏之间,只有沙特还在盈利,可是不要忘记,沙特的财政完全依靠石油,沙特政府2020年的财政预算是基于布伦特原油处于58美元/桶的水平、简言之,低油价让所有产油国都不好过,问题来了,既然低油价都不好受,为什么还要维持低油价?这才是问题的核心,低油价维持在什么样的价格水平是关键。笔者解读出的观点时,这次低油价事件是沙俄要把美国拖进减产谈判,要知道,页岩油产量爆发前,世界油价大部分时间是靠以沙特为主的OPEC组合和以俄为主的非OPEC组织协商减产维持的,但是2014年美油产量爆发后,美国迟迟没有进入谈判桌,沙俄减产时,美国反而在增加产量,抢占市场,这让其它产油国很是不满,特别是沙俄。

如果在正常情况下,美国确实有这份自信,你们爱减产不减产,不管我事,因为我除了石油外,还有其它的收入,金融、地产、农业、娱乐、军事、科技,每一样都不弱,石油只是我国家收入之一,你们可以吗,都是单一靠石油过日子的国家,拿什么和我比,所以,维持油价是你们的事,不是我的事。石油价格低了,对美国影响不大,还时不时用油价敲打一下产油国。但是,现在不是平时,美国的其它产业现在也遭受重创,疫情冲击了金融、地产、娱乐;关税战冲击了农业、科技;中东战略的失利又打击了军工,现在美国经济也好不到那里,石油又造受打击,刚好给沙特和俄罗斯机会,把美国拉进石油减产会议中来,如果这样的机会不把握住,等美国经济恢复元气了,更加不可能,过了这个村就没有这个店了。笔者分析的结果是,这次低油价的核心就在于此,从油价在20美元止跌来看,这次低油价针对的是美国不是俄罗斯。

基本面上分析的结果是,俄罗斯原油成本价附近应该是这次油价下跌的下限,也就是20美元左右,因此,在20美元进场做多,潜在的风险很有限。综合来看,现在做多原油是值得参与的。

制定交易计划,确定如何交易以及风控措施

还是原油为例,

1.第一笔仓位的建立:9号点后面1号圆圈是我们的第一次进场点,原因是四次测试20美元没有跌破,说明20美元的支撑有效,在底分型出现后建立第一笔仓位,仓位在2-3成,以9号点最低点为止损点,成功了就是我们的底仓,失败了就当是试错了。如果89这一笔继续向下延伸,如果背驰出底分型了,这是一个把握很高的买点,3成仓位进场,最低点止损。如果不背驰,就没有进场点了,说明前面我们的基本面分析不对,要重新建立原油的操作逻辑。

2.第二笔仓位的建立:10-11一笔的回调点,也就是图中11号点,仓位可以加到5-7成。石油未来的走势不难判断,在需求恢复前,石油就是一个低位震荡的格局,所以,我们的操作思路是高抛低吸,高抛在30美元左右的位置,低吸在8号点、11号点附近的位置,也就是23-25美元之间区间。如果跌破11号点,我的原则是,只要不把成本位跌破,拿着就行,成本位止损,最多这笔交易我不盈利就是。

3.第三笔仓位:最后一笔仓位是留给三买的,什么时间相对这个中枢出现三买后,把仓位加满拿好就是了,三买的出现意味着石油的主升来临,只要不把三买打掉,就等着到个满意的价格止盈就是了。

总结:交易之前先要做基本面分析,看看这笔交易是不是值得参与,如果值得参与,然后再从技术面建立交易计划和风控计划,最好能把可能出现的情况都提前做好分类,出现什么情况我们怎么应对,这样能最大限度的让交易合理,避免主观因素的影响。